Sommaire
AVANT-PROPOS À L'ÉDITION FRANÇAISE
PRÉFACE
REMERCIEMENTS
PARTIE I
CHAPITRE 1 - LE TRADING DIRECTIONNEL
Le marché
Gagner et perdre
Investisseur ou trader : comment voyez-vous le monde ?
Fondamental ou technique : quel genre de trader êtes-vous ?
Trading discrétionnaire ou mécanique : comment décider ?
Intemporalité
Le trading directionnel a-t-il changé ?
Le modus operandi du trading directionnel : suivre les prix
Suivre la tendance
Gérer ses pertes
Conclusion
Points clés
CHAPITRE 2 - LES GRANDS TRADERS DIRECTIONNELS
Bill Dunn
Points clés
John W. Henry
Points clés
Ed Seykota
Points clés
Keith Campbell
Point Clé
Jerry Parker
Salem Abraham : un pionnier du Texas
Points clés
Richard Dennis
Points clés
Richard Donchian
Le père du suivi de tendance
Points clés
Points clés
PARTIE II
CHAPITRE 3 - LES HISTORIQUES DE PERFORMANCES
Le rendement absolu
La peur de la volatilité et la confusion entre risque et volatilité
Les drawdowns
La corrélation
La nature d'un jeu à somme nulle
George Soros réfute l'idée du jeu à somme nulle
Points clés
CHAPITRE 4 - TRADING DIRECTIONNEL ET ÉVÉNEMENTS MAJEURS
Événement N°1 : La bulle boursière
Événement N°2 : L'effondrement de Long Term Capital Management
Événement N°3 : La contagion asiatique et Victor Niederhoffer
Événement N°4 : L'explosion de la Banque Barings
Événement N°5 : Metallgesellschaft
Quelques pensées pour finir
Le prochain orage
Points clés
CHAPITRE 5 - BASE-BALL : PENSER EN DEHORS DE LA BOÎTE DU
BATTEUR
Le home run
Moneyball et Billy Beane
John W. Henry entre en jeu
Pedro conserve son poste
Points clés
PARTIE III
CHAPITRE 6 - LE COMPORTEMENT HUMAIN
La théorie des perspectives
L'intelligence émotionnelle : Daniel Goleman
Charles Faulkner
La tribu de trading d'Ed Seykota
La réponse c'est la curiosité pas les diplômes
S'engager à faire du succès une habitude
Points clés
CHAPITRE 7 - LA PRISE DE DÉCISION
Le rasoir d'Occam
Prise de décision rapide et économe
Le dilemme de l'innovateur
Le processus comparé au résultat
Points clés
CHAPITRE 8 - LA SCIENCE DU TRADING
La pensée critique
La théorie du chaos : linéarité ou non linéarité
Laisser jouer la mécanique des intérêts composés
Points clés
CHAPITRE 9 - LES SAINT GRAAL
L'achat-conservation
Le roi de l'achat-conservation : Warren Buffett
Seuls les perdants font des moyennes à la baisse
Krachs et paniques : nos plans de retraite
Wall Street : paralysé par l'analyse
Quelques pensées pour la fin
Points clés
PARTIE IV
CHAPITRE 10 - LES SYSTÈMES DE TRADING
Risque, rendement et incertitude
Les cinq questions pour un système de trading
Votre système de trading
Questions fréquemment posées
Points clés
CHAPITRE 11 - CONCLUSION
Il faut du temps pour accepter les règles
Accuser le jeu
Comprendre le jeu
Faible effet de levier, faible rendement
La fortune sourit aux audacieux
APPENDICES
A - TRAITS DE CARACTÈRE DE TRADERS QUI RÉUSSISSENT
B - MODÈLES DE TRADING DIRECTIONNEL
C - EXEMPLE DE SYSTÈME DE TRADING TIRÉ DU LOGICIEL TRADING RECIPES
D - THÉORIE MODERNE DE PORTEFEUILLE ET COMPTES GÉRÉS DE FUTURES
E - QUESTIONS CRUCIALES POUR LES SYSTÈMES DE TRADING
RESSOURCES
NOTES DE BAS DE PAGE
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Comment le discret John W. Henry s'y est-il pris pour
gagner une fortune qui lui permit de s'offrir l'équipe de
base-ball des Boston Red Sox, gagnante des World Series en 2004 ?
Comment des traders quasi inconnus du grand public comme Keith
Campbell, Jerry Parker ou Salem Abraham s'y sont-ils pris pour
accumuler des richesses considérables tant sur des marchés
haussiers que sur des marchés baissiers ? Leur dénominateur
commun c'est qu'ils font tous du trading directionnel - la seule
stratégie d'investissement qui permette de gagner avec constance
sur toutes les formes de marchés, à la hausse comme à la
baisse. Aujourd'hui, l'un des grands experts en " suivi de
tendance " lève le voile sur ces méthodes et nous montre
comment elles fonctionnent.