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Le trading directionnel


Michael Covel

Pour Michael Covel, la seule stratégie d’investissement qui permette de gagner avec constance sur toutes les formes de marchés, à la hausse comme à la baisse, est celle du trading directionnel...



Le trading directionnel
Le trading directionnel
Traduction de : Trend Following
Auteur : Michael Covel

Format : 150x210
Pages : 350
Prix : 34 €

Dans cet ouvrage, Michael Covel, l’un des grands experts en « suivi de tendance », lève le voile sur ces méthodes et nous montre comment elles sont appliquées en dressant le profil de 10 traders milliardaires en dollars qui ont bâti leurs fortunes en faisant du trading directionnel. Il révèle ainsi au grand jour un réseau sous-terrain de traders et gestionnaires de hedge funds qui ont utilisé ces techniques depuis des décennies pour accumuler des fortunes considérables. L'auteur montre de façon irréfutable que cette stratégie a fait ses preuves, et démontre pourquoi seul un système basé sur le suivi de tendance vous permet de gagner sur le long terme.

Le trading directionnel

L'auteur

Michael Covel est le président de Trend Following, une société de consulting. Il a consacré des années de recherche à savoir ce qui fait la spécificité des plus grands traders directionnels de la planète. Sa connaissance des méthodes de suivi de tendance en fait un consultant prisé des hedge funds, banques et gros traders particuliers à la recherche de stratégies de trading alternatives. Michael Covel écrit aussi pour de nombreuses publications professionnelles comme Your Trading Edge, Futures and Options Magazine, et International Petroleum Finance. Il a été interviewé et cité dans les plus grandes publications financières.

Sommaire de l'ouvrage :

Sommaire
AVANT-PROPOS À L’ÉDITION FRANÇAISE
PRÉFACE
REMERCIEMENTS
 
PARTIE I
 
CHAPITRE 1 - LE TRADING DIRECTIONNEL
Le marché
Gagner et perdre
Investisseur ou trader : comment voyez-vous le monde ?
Fondamental ou technique : quel genre de trader êtes-vous ?
Trading discrétionnaire ou mécanique : comment décider ?
Intemporalité
Le trading directionnel a-t-il changé ?
Le modus operandi du trading directionnel : suivre les prix
Suivre la tendance
Gérer ses pertes
Conclusion
Points clés
 
CHAPITRE 2 - LES GRANDS TRADERS DIRECTIONNELS
Bill Dunn
Points clés
John W. Henry
Points clés
Ed Seykota
Points clés
Keith Campbell
Point Clé
Jerry Parker
Salem Abraham : un pionnier du Texas
Points clés
Richard Dennis
Points clés
Richard Donchian
Le père du suivi de tendance
Points clés
Points clés
 
PARTIE II
 
CHAPITRE 3 - LES HISTORIQUES DE PERFORMANCES
Le rendement absolu
La peur de la volatilité et la confusion entre risque et volatilité
Les drawdowns
La corrélation
La nature d’un jeu à somme nulle
George Soros réfute l’idée du jeu à somme nulle
Points clés
 
CHAPITRE 4 - TRADING DIRECTIONNEL ET ÉVÉNEMENTS MAJEURS
Événement N°1 : La bulle boursière
Événement N°2 : L’effondrement de Long Term Capital Management
Événement N°3 : La contagion asiatique et Victor Niederhoffer
Événement N°4 : L’explosion de la Banque Barings
Événement N°5 : Metallgesellschaft
Quelques pensées pour finir
Le prochain orage
Points clés
 
CHAPITRE 5 - BASE-BALL : PENSER EN DEHORS DE LA BOÎTE DU BATTEUR
Le home run
Moneyball et Billy Beane
John W. Henry entre en jeu 199
Pedro conserve son poste
Points clés
 
PARTIE III
 
CHAPITRE 6 - LE COMPORTEMENT HUMAIN
La théorie des perspectives
L’intelligence émotionnelle : Daniel Goleman
Charles Faulkner
La tribu de trading d’Ed Seykota
La réponse c’est la curiosité pas les diplômes
S’engager à faire du succès une habitude
Points clés
 
CHAPITRE 7 - LA PRISE DE DÉCISION
Le rasoir d’Occam
Prise de décision rapide et économe
Le dilemme de l’innovateur
Le processus comparé au résultat
Points clés
 
CHAPITRE 8 - LA SCIENCE DU TRADING
La pensée critique
La théorie du chaos : linéarité ou non linéarité
Laisser jouer la mécanique des intérêts composés
Points clés
 
CHAPITRE 9 - LES SAINT GRAAL
L’achat-conservation
Le roi de l’achat-conservation : Warren Buffett
Seuls les perdants font des moyennes à la baisse
Krachs et paniques : nos plans de retraite
Wall Street : paralysé par l’analyse
Quelques pensées pour la fin
Points clés
 
PARTIE IV
 
CHAPITRE 10 - LES SYSTÈMES DE TRADING
Risque, rendement et incertitude
Les cinq questions pour un système de trading
Votre système de trading
Questions fréquemment posées
Points clés
 
CHAPITRE 11 - CONCLUSION
Il faut du temps pour accepter les règles
Accuser le jeu
Comprendre le jeu
Faible effet de levier, faible rendement
La fortune sourit aux audacieux
 
APPENDICES 
A - TRAITS DE CARACTÈRE DE TRADERS QUI RÉUSSISSENT
B -  MODÈLES DE TRADING DIRECTIONNEL
C - EXEMPLE DE SYSTÈME DE TRADING TIRÉ DU LOGICIEL TRADING RECIPES
D - THÉORIE MODERNE DE PORTEFEUILLE ET COMPTES GÉRÉS DE FUTURES
E - QUESTIONS CRUCIALES POUR LES SYSTÈMES DE TRADING
 
RESSOURCES